Compras Dezembro 2018 – KRG – EPR – FPI – PK – CME – DIS

Compras Dezembro 2018 – KRG – EPR – FPI – PK – CME – DIS

Tempo leitura: 6 minutos

Nosso último aporte e artigo do ano. Vamos fazer uma retrospectiva no inicio de janeiro mostrando como foi o ultimo ano a nível de investimentos. Esse mês consegui fazer um dos maiores aportes até o momento na bolsa. Como destaque deste aporte considero a CME a bolsa de Chicago

Aporte like a Michael Jackson

Nos meses que o aporte for fora do normal vou passar a chamar de aporte: like a Michael Jackson. Não sabe o porque ? Bem entenda nesse vídeo:

CME Group Inc – CME

Vamos falar da Bolsa de Chicago, já tinha feito um post sobre ela justamente no dia que visitei a bolsa de NYSE, relembre aqui. A bolsa de Chicago tem se destacado pela adoção de novas tecnologias como o uso do Blockchain que eu falei no nosso podcast Papo de Dividendo, assine aqui nosso feed e recebas as últimas noticias da bolsa no seu celular.

Os resultados da bolsa de Chicago tem sido fantásticos, e não é atoa que a empresa tem me dado bons retornos desde que a coloquei na carteira. Confesso que ela merecia um pouco mais de aportes, mas como a minha estratégia do melhor método de aporte não indicava compra pois ela realmente ainda está um pouco cara, fui negligenciando um pouco o aumento dela na carteira.

Por isso eu falo nesse método de sempre usarmos o bom senso de não deixar o ativo ficar muito pra traz, ele é só um norte para prioridade, mas eu não sou Fã daqueles que pensam em não colocar um ativo na carteira por ele estar muito caro. Afinal quer comprar qualidade sem pagar caro ? E tem também aquele outro ditado: do barato sai caro! Tem gente que custa aprender sobre isso.

Independente se está caro ou barato a CME tem entregado resultados fantásticos, nesse último resultado reportou uma receita de 904 milhões onde no ano anterior foi de 890 milhões, e um lucro de 495 milhões, mostrando uma excelente margem. O lucro por ação foi de $1,45 acima dos $1,19 do ano passado.

Pra quem não sabe a bolsa de Chicago é a maior bolsa de commodities do mundo, onde se negocia só ela um volume maior que todo o resto do mundo em soja e milho. Ano passado estreiou o mercado futuro de bitcoin, uma das primeiras grandes bolsas a apostarem na cripto moeda.

Nesses últimos 9 meses a Chicago Mercantile Exchange saiu com o lucro de 3,31 em 2017 para 4,62 por ação esse ano, apresentando um crescimento de quase 40% no lucro. Devido aos bons números apresentados nós últimos trimestres resolvi aumentar posição na empresa.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $24,84 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$96,55.

Walt-Disney CO – DIS

Essa é uma das empresas que vem apresentado excelentes resultados, mas o mercado diferente da CME não tem apostado muito no seu futuro, não sei se o mercado está preocupado com a fusão da FOX, que já falamos exaustivamente no nosso PodCast – Papo de Dividendo. Ou, talvez o mercado esteja vendo algo de diferente que eu não consigo enxergar.

Os lucros por ação nesse trimestres aumentaram em absurdos 37% para 1,55 vs os 1,13 do ano passado. Se retirarmos alguns itens não recorrentes termos um crescimento ainda maior com lucro de $1,48 vs $1,07. As receitas também subiram em 12% saindo de 12 bilhões para 14 bilhões nesse último trimestre.

O fato é que os números nos mostram que a empresa tem feito o seu dever casa, entregado lucros, dividendos e receitas crescentes. Não tem porque não aproveitar pra comprar mais e barato.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $5,04 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$19,59.

Park Hotels & Resorts Inc – PK

RevPar do fundo foi de $175,38 um aumento de 2,6% frente ao mesmo período de 2017. Isso porque tivemos alguns movimentos negativos como clima e uma greve de trabalho em Chicago. O lucro do fundo foi de $132 milhões dando um ganho por ação de $0,65.

Como ainda estou montando posição nesse ativo ele sempre tem recebido aportes recorrentes.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $64,4 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$250,30.

EPR Properties – EPR

O fundo foi um dos piores resultados em 2017, acredito que esse ano não ficará muito melhor, dado que seu valor no mercado praticamente não saiu do lugar durante o ano inteiro.

Apesar do mercado não estar muito animado com o fundo ele tem entregue resultado interessantes, não são maravilhosos kkkkk mas dá para animar um pouco.

Não sei se eu também gosto muito do case de negócio deste ativo e por isso acabo ficando com ele na carteira, mas o fato é que também ele não faz nada que me desagrade, vejamos a sua receita. Uma receita de $176 milhões nesse trimestre com um aumento de 17% frente aos 151 milhões de 2017, nada mau né.

Os ganhos nesse tri foram de $116,5 milhões ou $1,58 por ação em comparação com $90 milhões ou $1,26 do trimestre anterior, apresentando um crescimento de 25% nos resultados.

Em suma, não tem porque ficar com raiva deste camarada, se o mercado não está muito animado com ele, pra mim esse resultado é bem animador.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $72,42 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$281,47.

Kite Realty Group Trust – KRG

Se o EPR tinha sido o pior ativo em questão de rentabilidade de 2017 o KRG não ficou muito atrás, subiu no pódio na terceira colocação como pior rentabilidade, relembre aqui.

Esse aqui diferente do EPR me parece que esse ano desceu mais um pouco, eu até não vinha fazendo aportes nele porque realmente o caso dele era um pouco mais complicado, porém ele tem conseguido se sair bem com relação a sua dificuldades e sinceramente eu tenho ativos na carteira com situações bem mais complicadas que a dele e estou re-aportando.

Então decidi aumentar posição nele este mês. O fundo apresentou um resultado de 41,1 milhões ou 0,48 por ação bem em linha com o ano passado que teve um resultado de 41,8 milhões ou $0,49 por ação. Boa noticia que ele parece estar se recuperando aos poucos, está com 93 locações em aberto e colocou nesse último trimestre 39 inquilinos aproximadamente 70% deles restaurantes, supermercados e prestadores de serviço.

Vamos fazer um aporte modesto esse ano e ir acompanhando o ano que vem pra ver como vai se sair.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $76,2 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$296,17.

Farmland Partners Inc – FPI

Esse sem dúvidas é o ativo de maior risco que tenho na carteira, uma verdadeira aposta, agora já não dá mais para a razão saber se vai dar certo ou não.

Eu não sou contra do investidor as vezes fazer umas loucuras dessas, só que o cara precisa de ter o senso critico de colocar uma parte bem pequena do patrimônio nesse tipo de ativo. Não pode fazer igual um retardado e dar all-in nesses negócios.

As vezes esses casos mais complicados te dão emoção nos investimentos kkkkk

Cada release do FPI é uma noite de sono sem dormir antes da publicação. Os últimos resultados tem vindo cada vez piores, então na teoria um investidor de longo prazo não deveria manter o FPI na carteira e por isso que sempre falo aqui no blog, não acompanhe a minha carteira publica que eu faço umas doideiras as vezes.

As receitas do FPI vieram até que legais, ele reportou um aumento de 4,2% indo para 12,6 milhões. Agora o resultado final não foi muito bom, com um resultado por ação de $0,02 ou $0,7 milhões sendo que no mesmo período o resultado foi de $0,09 ou $3,3 milhões.

A empresa tem vendido algumas fazendas não muito lucrativas, nesse trimestre a empresa concluiu a venda de 29,9 milhões de terras a um ganho de 11,4%.

O fundo deve reconhecer boa parte da seu resultado nesse último trimestre, devido a certas concessões que só serão liberadas nesse balanço. Isso deve levar ao resultado para algo entre $0,30 ou $0,34. Então mesmo com esse resultado é bem provável que veremos um corte de dividendos no próximo ano, acho que dificilmente eles devem conseguir manter os dividendos do ano passado. Isso deve derrubar ainda mais os preços.

O lance é que não compro mais FPI ele fica só como troco de bala, aquela grana que sobra no caixa e não tem o que fazer por ser muito pouco aí jogo na conta do FPI.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $5,16 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$20,06.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $183,66 ou seja R$713,83 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Empresa Código Qtde
PARK HOTELS & RESORTS INC PK 35
EPR PROPERTIES EPR 17
FARMLAND PARTNERS INC FPI 12
KITE REALTY GROUP TRUST KRG 60
CME GROUP INC CME 9
Walt Disney CO DIS 3

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Veja aqui como abrir conta numa corretora americana e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações.

Enquanto isso…

Um breve resumo da bolsa americana nesse final de ano:

via Gfycat


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Dividendos recebidos – Setembro de 2017

Dividendos recebidos – Setembro de 2017

Tempo leitura: 5 minutosDividendos é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo, vamos falar também da CME a bolsa de Chicago.

Procuro ativos que proporcionem segurança na distribuição acima de altos retornos, minha ideia não é enriquecer da noite para o dia, mas sim criar uma cesta de dividendos que me permita receber rendas por gerações.

O dia que visitei a NYSE

He’s back….. #JIGSAWMovie

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CME Group Inc – CME

Não sou muito de falar da bolsa de Chicago, tem poucos posts sobre ela por aqui, mas a empresa é a que tem dado mais retornos nesse ultimo ano. Meu retorno apenas pela cotação nela é de 66,46% sem considerar os dividendos já recebidos na conta que foram reinvestidos em outros ativos. CME é meu segundo melhor retorno atrás atualmente apenas da Visa Inc que está com uns 10% acima dela.

Não tenho aportado nela porque seu preço está bem acima do valor justo, então até que ela fique bem mais igualitária no balanço estou segurando os aportes, parece-me que pelos rumos que a empresa vem tomando dificilmente teremos uma recuada aí nessas cotações.

Optei pela empresa através de uma análise que fiz de todo o setor de grandes bolsas de valores, você pode conferir aqui: NYSE: Fazendo uma analise do setor de Financial Exchanges.

A CME publicou o segundo tri neste inicio de Agosto, reportando uma receita de $925 milhões e um lucro de $419 milhões ou $1,23 por ação um recorde tanto na geração de receita quanto de lucro para empresa.

A CME vem gozando de um crescimento de dois dígitos consecutivamente nesses últimos trimestres, se observar o artigo que escrevi lá em 2014 a empresa ainda não tinha resultados crescentes e o lucros eram bem voláteis.

A bolsa de Chicago é a maior bolsa de derivativos dos mundo, a empresa fornece produtos de benchmark globais nas principais classes de ativos, incluindo futuros e opções baseadas em taxas de juros, indices de ações, cambio, energia, produtos agrícolas e metais. Tudo isso é comercializado na plataforma on-line deles a CME Globex que tem basicamente dois braços a CME Clearing e a CME Clearing Europa.

Chicago Mercantile Exchange e o blockchain

Blockchain é um banco de dados descentralizado e publico onde os Bitcoins são construídos. As instituições financeiras atuais usam bancos de dados centralizados que são propensos a ataques cibernéticos além de serem muito mais custosos.

Ao contrário dos sistemas de bancos de dados atuais o blockchain promete segurança, transparência, velocidade e manutenção de registros de forma instantânea. Com todos esses benefícios é natural que as instituições financeiras migrem para o blockchain, falei aqui antes num artigo muito legal para os dias das mulheres sob a CEO da Nasdaq que revolucionou o mercado adotando o blockchain nas transações da bolsa eletrônica, confira aqui nesse post: Mulheres mais influentes na bolsa de valores

A Nasdaq e a CME foram as duas primeiras a adotar o blockchain, se eles conseguirem implantar essa inovação antes de seus concorrentes, a Chicago Mercantile e a Nasdaq podem ganham muito em termos de corte de despesas e venda de plataformas blockchain para outras empresas.

CME vs Nasdaq

A Royal Mint anunciou que juntou-se com a Chicago Mercantile e estão trabalhando em conjunto para construir uma nova plataforma para comercio de ouro que é baseado em blockchain. Isso irá ter um impacto gigante no mercado porque será a primeira plataforma blockchain a ser usada por uma entidade governamental.

Royal Mint é uma empresa MILENAR da inglesa onde tem um contrato de exclusividade para o fornecimento de moedas em todo o Reino Unido, a empresa está sob o julgo da Majesty’s Treasury que é só a rainha da Inglaterra. A Mint exporta moedas para mais de 60 países de onde tira 70% de sua receita de 360 milhões de libras e um lucro de 13 milhões de libras.

A parceria da bolsa de Chicago com uma empresa de mais de 1.100 anos de história como a Mint traz muito mais segurança para os investidores, além de ter o cunho do império britânico por traz. A CME anunciou que irá fornecer a Royal Mint Gold ou RMG como uma nova criptomoeda que pode ser negociada nessa nova plataforma.

Uma RMG representa uma grama de ouro o que significa que a RMG irá flutuar junto com preço do ouro, para aqueles que adoram lastro está aí resolvido o problemas da falta de lastro das criptomoedas. Eles pretendem criar um montante inicial de $1 bilhão em ouro e irão emitir mais RMG a medida que a demanda do mercado aumente na plataforma da CME.

A CME e a Mint anunciaram em abril que estão testando em tempo real a nova plataforma e estão dentro do cronograma de lançamento até o final deste ano.  Blockchain permitirá uma economia enorme no processo de trades, eliminando o processamento pós-negociacão, tais como juristas, guarda-livros, auditores e consultores.

Se tiver interessado em investir em moedas digitais utilize nosso parceiro a IQ Option que tem um excelente broker e fornece diversas moedas para comercialização. Abra sua conta nesse link.

Conforme mostramos nos gráficos acima o mercado tem recebido com bons olhos esses anúncios, e os preços das ações tem subido. O Viver de Dividendos não poderia estar mais feliz já que essa garota está comigo a alguns anos.

Visa Inc – V

Queria falar sobre a Visa, mas decidi fazer um post comemorativo que vai ao ar entre amanhã e quarta. Acompanhe porque vai valer a pena para você entender muita coisa do mercado de ações.

Viver de Dividendos na bolsa

He’s been dead for 10 years…. #JIGSAWMovie

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Morto nada… tirei uns anos sabáticos para escrever meu blog!

Ta vindo o no Jigsaw aí, não sei se fico feliz ou preocupado, dados os históricos atuais de remakes que tem sido um fracasso e toda essa história de politicamente correto, tem grandes chances de destruírem nosso ícone. Já tô até testando outras mascaras com medo da decepção.

New Look #1

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Invista em Dividendos nos Estados Unidos

Se você gostou da CME Group Inc (CME) ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana.

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Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 31,92
FII BB PRGII BBPO11 R$ 53,95
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 54,99
FII GALERIA EDGA11B R$ 21,68
FII EUROPA EURO11 R$ 39,00
FII ANH EDUC FAED11B R$ 54,65
FII RIOB RC FFCI11 R$ 24,00
FII RB CAP I FIIP11B R$ 41,91
FII S F LIMA FLMA11 R$ 26,34
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 24,80
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 43,50
MÁXI RETAIL  MAXR11B R$ 23,35
FII D Pedro PQDP11 R$ 13,73
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 16,57
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 32,80
Total   R$ 503,19

Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
Johnson & Johnson JNJ 5,29
Norfolk Shouthern Corp NSC 6,40
Visa Inc V 5,43
Aflac Inc AFL 4,82
Emerson Electric Co EMR 8,06
3M Co MMM 4,12
Wal-Mart Stores Inc WMT 7,85
CME Group Inc CME 5,08
Autoliv Inc ALV 21,00
Lockheed Martin LMT 8,92
REALTY INCOME CORP O 12,44
STAG INDUSTRIAL INC STAG 17,02
EPR PROPERTIES EPR 23,80
Total  R$ 416,74 US$ 130,23

Total Geral: R$ 919,83

• Dólar utilizado para conversão: R$ 3,20 (veja aqui)

• Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

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Setembro de 2015 – Dividendos recebidos

Tempo leitura: 5 minutosEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Esse mês é a terceira vez esse ano que meus dividendos ultrapassaram a marca de mil reais, isso é boa parte reflexo da estratégia que venho tomando de investir em empresas de crescimento de dividendos. A magia desse modelo que mesmo que você não faca novos aportes seus dividendos tendem a crescer ano após ano ininterruptamente.

Os dividendos estão sendo até modestos, na verdade esperava até um crescimento um pouco maior, mas por conta do trade de valor que estou fazendo acabou comprometendo meus aportes no ano, até agora já coloquei quase 50k, sem contar a variação cambial, mas não me arrependo porque o retorno que estou tendo nesse Trade de Valor está superando qualquer retorno em dividendos, até o momento é 24% de retorno em 8 meses de investimento isso daria a grosso modo 3% por mês.

Os destaques do mês foram:

  • CME Group Inc (CME) – Hoje eu poderia falar no destaque positivo de várias empresas como Visa, Disney,  Manhattan, mas acho que ficaria meio entediado porque sempre estou falando delas por aqui, porque são empresas excepcionais, então resolvi falar do que eu considerava um patinho feio que pra minha surpresa tem se transformado num belo de um cisne. Me lembro que a um tempo atras analisei a CME junto com diversas outras do mesmo setor, confesso que não levava muita fé nela, na verdade eu queria uma empresa do setor financeiro, mas não havia achado nenhuma delas com um case de negócio muito solido. De todas, a menos mau, foi a CME. Pra minha surpresa a CME vem de vento em poupa, olhava tri após tri seus resultados e pensava, nesse próximo ela vai descambar pra baixo, aí vinha a surpresa, ela performava melhor até do que expectativa dos analistas de Wall Street. Nesse ultimo tri ela apresentou um crescimento de 23% nos lucros, apontando 0,95 de LPA contra 0,90 da minha expectativa e 0,91 da expectativa dos analistas de Wall Street. Esse crescimento de 23% nos lucros e 12% na receita se deveu a uma queda expressiva nas despesas, fruto de pesados investimentos da empresa em reduzir os gastos melhorando seu parque tecnológico, o crescimento da receita se deveu a expansão e globalização da empresa para outros mercados como asiático e europeu. As operações de Taxa de Juros que é o carro chefe da CME, responsável por mais de 50% da receita vinham em tendência de baixa, motivado por uma redução nas taxas da Ásia e EURO, porém outros serviços como Energia e Equipeis vem apresentando bons resultados, talvez a empresa se aproveite no curto prazo de uma volatilidade nas taxas de acordo com as perspectivas do FED americano para os próximos meses.
    volume
  • Wall-Mart Stores Inc (WMT) – Na ponta negativa colocaria o resultado do WMT. Nesse ultimo tri uma queda de -11% no lucro por ação, apresentando 1,08 tinha travado uma expectativa de LPA em 1,13 veio bem abaixo do que esperava. Os resultados foram fortemente impactados pelo cambio, o problema de se investir em empresas globais é que você fica muito vulnerável com o cambio, ganha-se uma camada extra de proteção na diversificação e escala, porém tem que aprender a conviver com essas variações cambiais. Foi um resultado fraco, mas o balanço não veio de todo ruim, tivemos um crescimento de 7,3% na receita dos mercados de bairro, já falei sobre eles aqui, em uns posts atras, onde o WMT vinha perdendo market share para esses mercados de porte menor e eles tomaram a estratégia de investir nesse nicho, bem isso pra mim foi um ponto positivo da administração. Nessas horas é ideal para diferenciamos uma administração medíocre para uma governança eficiente. WMT soube identificar a mudança do mercado antes que afetasse o balanço com grande força. Além disso tivemos um crescimento de 16% no e-commerce do WMT, no vídeo da AMAZON eu falei sobre isso, todo mundo olhando pra AMZN como o grande player do e-commerce enquanto que o WMT vem correndo pelas beiradas e a passos largos, tenho certeza que a empresa colherá ótimos frutos disso no futuro, afinal o e-commerce não é mais uma utopia já se tornou peça chave no modelo econômico dos dias atuais. Na ponta negativa do balanço temos um crescimento do custo operacional, também já falado aqui no blog do crescimento do custo operacional por conta dos aumentos de salários anunciados pela empresa, na verdade minha analise que foi muito mau feita por não considerar um impacto num nível maior do cambio e o aumento dos salários dos funcionários. Apesar do fraco resultado eu entendo que o cambio não é algo que dê para a governança controlar, pode-se minimizar, mas na escala que temos no WMT até isso fica difícil de conseguir grandes resultados com hedge cambial. Enfim agora é acompanhar esse aumento das despesas operacionais pra ver até onde vai e o crescimento das receitas se irão se manter nos próximos trimestres, enquanto isso aproveitar a punição do mercado por conta da variação cambial para encarreirar mais algumas ações.
    wmt result

Setembro de 2015 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 32,00
FII BB PRGII BBPO11 R$ 21,64
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 28,02
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 15,27
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 19,68
FII OURINVES EDFO11B R$ 13,21
FII GALERIA EDGA11B R$ 26,13
FII EUROPA EURO11 R$ 40,30
FII ANH EDUC FAED11B R$ 24,59
FII RIOB RC FFCI11 R$ 14,51
FII RB CAP I FIIP11B R$ 14,70
FII S F LIMA FLMA11 R$ 40,05
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,6
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 8,70
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 17,40
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 16,50
FII D Pedro PQDP11 R$ 7,12
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 22,45
FII RBPRIME1 RBPR11 R$ 125,87
BANCO BRADESCO SA BBDC3 R$ 4,40
AMBEV SA ABEV3 R$ 60,00
CIELO SA CIEL3 R$ 129,50
TRACTEBEL ENERGIA SA TBLE3 R$ 71,53
Total   R$ 835,73

Agosto de 2015 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
CHEVRON CORP CVX 8,24
WELLS FARGO WFC 5,25
JOHNSON & JOHNSON JNJ 4,72
MC DONALDS CORP MCD 5,95
NORFOLK SOUTHERN CORP NSC 3,72
VISA INC V 3,95
AFLAC AFL 4,37
EMERSON ELETRIC CO EMR 4,61
3M CO MMM 3,59
WAL-MART STORES INC WMT 3,77
CME GROUP INC CME 3,85
INTEL CORP INTC 3,53
UNION PACIFIC UNP 2,69
Total  R$ 202,68 US$ 58,24

Total Geral: R$ 1.038,41

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,48 (veja aqui)
  • Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Conforme anunciado nesse post resolvi fazer um Trade de Valor com a ação da Manhattan Associates Inc. Para saber como fazer um trade de valor, quais empresas escolher, características de um trade de valor, veja esse vídeo. Abaixo a tabela com as operações de compra e os respectivos ganhos/perdas:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 1.115,44 4.249,83 31,19 45,53
09/03/2015 66 49,90 948,42 3.613,48 28,80 38,63
27/04/2015 33 54,55 320,76 1.222,10 17,82 21,15
11/05/2015 39 53,09 436,02 1.661,24 21,06 26,74
13/07/2017 38 61,32 112,10 427,10 4,81 5,87
07/08/2015 22 63,67 13,20 50,29 0,94 0,99
08/09/2015 26 58,90 139,62 531,95 9,12 9,09
         
TOTAL 297 53,88 3.085,56 11.755,98 19,28 24,06

(Visitado 42 vezes, 1 visitas hoje)
NYSE: Compras Dezembro 2014 – WMT – CME – RHHBY – INTC – CL

NYSE: Compras Dezembro 2014 – WMT – CME – RHHBY – INTC – CL

Tempo leitura: 8 minutosintel-fachada-3Ainda não é Natal mas eu fui as compras esse mês, enquanto todos meus amigos e conhecidos estão planejando as compras de final de ano no shopping eu fiz uma visita antecipada no shopping que eu mais adoro, a bolsa de NYSE, alguns gostam de sair e comprar um tênis novo, um novo celular ou qualquer outro objeto de consumo eu fico contando nos dedos para chegar o dia em que compro mais algumas empresas para montar minha carteira, é muito bom você saber que a cada compra dessas são mais soldados (dinheiro) lutando por você para conquistar a tão desejada independência financeira. Melhor eu parar por aqui porque falar de 5 empresas é motivo mais que suficiente para deixar o post gigante.

Esse mês eu fiz um aporte um pouco maior na minha carteira, eu tinha a meta de bater os R$ 150.000,00 até o final do ano e faltava bem pouco para alcançar, eu não podia deixar o ano acabar e a meta bater na trave, seria frustrante demais, então apertei um pouco aqui e ali e consegui fazer uma remessa para cobrir a meta. Agora é aguardar janeiro para fazer um levantamento do ano de 2014 e travar novas metas para 2015.

Compra de Dezembro de 2014 na bolsa americana
Empresa Código Qtde
Wal-Mart Stores Inc WMT 11
CME Group Inc CME 11
Roche Holding Ag RHHBY 26
Intel Corp INTC 21
Colgate-Palmolive Co CL 14

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Wal-Mart Stores Inc – WMT

A empresa é um dos principais varejistas do mercado americano, apesar de uma marca forte o Wal-Mart vem enfrentando dificuldades para superar a concorrência, pasmem pois quem tem feito frente ao WMT não é nenhum outro mega hipermercado, mas sim pequenos mercados de bairro.

Pelo que tenho percebido nos canais de mídia o movimento de consumo nos mercados tem seguido o sentido contrario do Brasil, enquanto que aqui a uns anos atras vimos a consolidação dos grandes mercado comprando os pequenos e ganhando cada vez mais market share, vide invasão do Casino, Carrefour e o próprio Wal-Mart, por lá os pequenos estão tomando os clientes dos grandes.

O que explica esse movimento é o fato dos clientes preferirem entrar num mercado de menor porte para realizar suas compras pois o processo é muito mais rápido, primeiro as filas de caixa geralmente são menores, segundo você não precisa de para num estacionamento gigante e tem que andar bastante pra chegar até o seu carro, enfim parece que os americanos tem valorizado bastante o fator comodidade, mesmo que pra isso as opções de escolha nas prateleiras sejam mais reduzidas. Eu vejo por mim, vou quase todos os dias num mercadinho próximo a minha casa e no WMT eu deixo pra ir 1 ou 2 vezes no mês pra comprar o que não encontro aqui.

Você se pergunta como um cara pode entrar na empresa sabendo desses problemas… Analisando e vendo o que a administração tem feito para contornar o problema, a empresa está desde 1969 no mercado e para chegar na liderança eles tiveram que se adaptar as tendências do mercado, a administração ja anunciou medidas para fazer frente a esse novo movimento, uma delas é o aumento na abertura de Mercados de Bairro que concentram um supermercado e farmácia juntos, claro com uma diversidade bem menor que as Super Lojas que terão o seu número de abertura de novas lojas restritos aos mercados emergentes.

Olhando da perspectiva quantitativa o Wal-Mart saiu de uma receita de 284 bi em 2005 para 476 bi  nesse ano de 2014 é um crescimento de 8.1 bem acima dos 5.7 do setor. A margem é baixa bem em linha com empresas do mesmo tipo, geralmente essas empresas de consumo possuem margem baixa, mesmo assim sua margem está acima da do setor que gira em torno de 3.5%.

O fluxo de caixa da empresa teve um crescimento orgânico e bem superior aos outros indicadores, os dividendos vem num base de crescimento desde 1974 são aí mais de 25 anos, então ela pode ser considera como uma Aristocrata de Dividendos, olhando nos últimos 10 anos os dividendos saíram de 0,52 para 1,88 no ultimo ano.

Essa compra adiciona US$ 26.18 anualmente na minha receita de dividendos.

CME Group Inc – CME

Fiz uma analise do setor aqui e também uma analise do case de negócio de empresa aqui, a empresa outrora conhecida como Chicago Mercantile Exchange com sede em Chicago e com mais de 110 anos de história através de suas subsidiarias opera no mercado futuro e opções em todo o mundo, dispõe de serviços de compensação e liquidação para produtos negociados na bolsa, fornece vários serviços de dados sobre o mercado a investidores profissionais e individuais.

Eles adquiriram o índice S&P 500 e também possuem participação na Bovespa, por sinal esse foi um dos motivos por vender minha participação na BVMF3 pois como estava com intenções de adquirir ações da CME não queria ficar exposto demais em duas bolsas.

CME é uma empresa de crescimento moderado com um crescimento médio nos lucros na casa de 11,2% ao ano desde 2004 os dividendos estão crescendo a 4 anos consecutivos pois de 2008 a 2010 a empresa manteve o mesmo pagamento por conta das dificuldades da crise econômica. A CME é típico de uma empresa que se enquadraria em crescimento de dividendos mas acontece que em momentos de crise financeira a empresa acaba sofrendo bastante, por isso não consegue manter um fluxo de crescimento dos dividendos. Se você levar as regras ao pé da letra provavelmente não compraria CME mas eu não gosto de coisas desse tipo eu prefiro analisar cada caso e usar as regras de crescimento de dividendos como um parâmetro de escolha combinando-as com algumas outras regras igualmente interessantes.

Recentemente a administração anunciou um programa de recompra de ações um fato positivo visto que o número de ações tem crescido nesses últimos 5 anos saindo de 332M em 2009 para 334M agora no final de 2013. O caixa da empresa é bastante solido e vem crescendo nos últimos 3 anos chegando a um FCL na casa de 1,155 bilhão ante a 208 milhões de 2004.

Como uma ação de crescimento eu espero que a empresa cresça a sua receita ao longo do tempo as minhas estimativas estão em cerca de 8% ao ano o que é bem razoável uma vez que os analistas projetam um crescimento do lucro de 13,7% ao ano para os próximos 3-5 anos.

Essa compra adiciona US$ 20.46 anualmente na minha receita de dividendos.

Roche Holding Ag – RHHBY

Antes dê uma olhada na analise que fiz no setor de Grandes Fabricantes de Medicamentos. Nessas ultimas três compras ainda não tive tempo de fazer um post com a analise do case de negócio da companhia e em algumas nem dos setores, vou ficar devendo isso para o ano que vem. Outro detalhe é que a Roche foi a minha primeira ADR, uma ADR pode ser identificada porque geralmente tem 5 letras e termina em Y, se você investe nos EUA fique atento a esse detalhe.

A gigante farmacêutica suíça estabeleceu-se como o principal fabricante mundial de medicamentos oncológicos isso pode ser refletido em seu impressionante crescimento das vendas em quase toda a sua ampla gama de medicamentos contra o câncer. A empresa conseguiu aumentar a sua receita em vendas nesse ultimo trimestre em 5% isso impulsionado pelas suas recentes descobertas com medicamentos contra o câncer de mama, que no ano anterior viu crescimentos de dois a três dígitos percentuais.

A empresa conseguiu crescer nos principais mercados, como: EUA, Japão e Europa batendo uma receita de 12.5 bi de dólares. Outros medicamentos para o tratamento de leucemia, asma, artrite apresentaram crescimentos significativos de vendas ao longo do trimestre superando as expectativas dos analistas e novos aumentos são esperados pois a divisão de diagnósticos lançou um programa de testes de carga viral HIV em países menos desenvolvidos, além disso nesse novo tri, provavelmente já entra as vendas de um novo medicamento que foi aprovado nos EUA e Europa para o tratamento contra o câncer de ovário e colo do útero.

No 2T12 a empresa teve uma receita de U$ 23,406 nesse ultimo 2T a receita saltou para U$ 25,646 os lucros saltaram para U$ 6,177. Além da melhora da receita e lucros a margem liquida também teve um crescimento relevante saindo de 18% para 24% nesse ultimo tri.

Com a boa administração e os novos produtos que a empresa vem lançando a tendência é que esses resultados excelentes continuem para os próximos anos.

Essa compra adiciona US$ 28.60 anualmente na minha receita de dividendos.

Intel Corp – INTC

A Intel é o maior fabricante de semi-condutores do planeta, seu market share é de 90% para laptops e 82% para desktops em segundo temos a AMD com uma parcela bem menor do mercado. As vendas de PC são o grande carro chefe da empresa correspondendo a 60% de sua receita.

Novas atualizações do sistema Windows é o principal motor de crescimento para as vendas de PCs e como a aceitação do Windows 8 foi abaixo das piores expectativas por isso o fraco desempenho da Intel no ano passado. A empresa espera que o mercado entre numa nova demanda de atualizações de hardware com a noticia de lançamento do Windows 10 e o fim dos Refresh para Windows XP no mercado corporativo.

Outra área que tem crescido bastante é a venda de laptops de baixo desempenho como Chromebooks e Netbook que tiveram desempenhos bastante satisfatórios, fato motivado pelo crescimento das vendas desses produtos em mercados emergentes devido ao seu baixo custo.

Veja uma expectativa de receita para os próximos anos no segmento de PC:

exp receita

A Intel tem desenvolvido produtos em parceria com outras grandes empresas do mercado para tentar tomar um pouco das fatias de Tablets e Wearable (como Google Glass) mostrando a preocupação em diversificar seu portifólio e não ficar tão dependente dos Desktops.

Olhando os números a Intel nesse 3T14 temos

  • Receita de US $ 14,6B um crescimento de 1.1B (+8%) a partir de US $ 13.5B

  • Margem bruta na casa de 65% crescendo 2.6 pontos ante aos 62.4% do ano passado.

  • Lucro operacional de US $ 4.5B cresceu cerca de 1Bi (+30%)

  • Lucro liquido de US $ 3.3B um aumento de 12%

A Intel é a primeira empresa de Tecnologia da minha carteira, particularmente eu que trabalho na área sei de perto as dificuldades que esse mercado enfrenta e confesso que fiquei decepcionado um pouco com a administração da Intel, por ter perdido um pouco o compasso nesse mercado. A empresa focou seus esforços no PC e a demanda está indo para o mercado móvel, vide ARM (ARMH) que tem uma fatia considerável nesse mercado e para a Intel será um desafio conseguir ganhar espaço pouco a pouco num mercado tão competitivo.

Bem a empresa se mostrou competente no mercado de PCs e acredito que com o tempo também conseguirão uma posição de destaque no mercado móvel. A Intel está se preparando para uma nova etapa e para nós pequenos investidores esse é o melhor momento, se as coisas forem feitas corretamente poderemos ter um ganho extraordinário, como o risco é um pouco maior resolvi aportar bem menos do que venho aportando nas demais empresas, vou montar posição devagar na empresa e ir crescendo com o tempo a medida que vou analisando seus resultados.

Essa compra adiciona US$ 18.90 anualmente na minha receita de dividendos.

Colgate-Palmolive Co – CL

A empresa é uma das maiores no segmento de produtos pessoais, atuando basicamente em dois segmentos: Oral, Pessoal e Home Care; e Nutrição Animal. O segmento Pet corresponde a 13% de suas receitas e os outros 87% ficam com marcas conhecidas como Colgate, Palmolive, SpeedStick, Softsoap, Suavatel e Ajax.

Em se tratando de pasta de dentes a empresa lidera a nível mundial, nesse gráfico abaixo é possível verificar o MarketShare da Colgate:

ms colgate

Eu gosto de empresas que produzem esses bens de consumo essenciais, pois geralmente possuem um case de negócio resiliente a crises, afinal independente da situação do mercado você vai continuar a escovar os dentes.

A empresa é uma Aristocrata de Dividendos pagando dividendos ininterruptos a mais de 119 anos e a 51 anos paga um crescimento de dividendos, isso é uma marca para poucas empresas. Apesar de uma posição confortável no mercado a empresas vem buscando um crescimento continuo nesse ano foram gastos US $ 250 milhões em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos.

Essa compra adiciona US$ 19.60 anualmente na minha receita de dividendos.

Conclusão

Essas foram as ultimas 5 empresas que comprei esse ano, agora novas compras só em janeiro de 2015, com essa compra eu passo a ter posição em 19 empresas do mercado americano, falta só 7 empresas para fechar a minha carteira no exterior, mas eu devo comprar alguns FIIs em janeiro ou fevereiro, afinal aproveitar a liquidação por conta dos juros altos.

Ao todo as 5 compras adicionarão US$ 113.74 anualmente na minha receita de dividendos que convertendo para o dólar de novembro teríamos R$ 296,86

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CME Group Inc – CME

CME Group Inc – CME

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chicago cmeCME Group Inc é uma empresa americana bem parecida com a BVMF que temos aqui no Brasil, inclusive possui parcerias com a nossa bolsa onde é possível comprarmos através da CME ações de empresas americanas diretamente pela bolsa brasileira, sem a necessidade de abrir uma conta em corretora nos EUA.A bolsa tem instalações de pregão em Chicago, Nova York e Kansas City. A companhia oferece serviços de compensação e liquidação de contratos negociados em bolsa e derivativos.A empresa também oferece serviços de dados de mercado, incluindo cotações on-line ao vivo e aquelas com delay de 15 minutos, relatórios de mercado e serviço de histórico abrangente.

O setor em que a Companhia opera é altamente competitivo além de possuir uma extensa regulamentação por parte da CFTC. Essa alta competitividade fez com que ocorressem diversas fusões mundo afora depois da crise de 2008 uma delas foi a fusão que criou a CME Group.

Em 2007 a Chicago Mercantil Exchange (CME) e a Chicago Board of Trade (CBOT) se fundiram para formar a CME Group e em 2008 foi anunciado que a CME tinha adquirido a (NYMEX) Holdings Inc empresa controladora da New York Mercantile Exchange e (COMEX)
Commodity Exchange Inc. Em agosto de 2008 as 4 fusões foram concluídas e foi formada a CME Group Inc.

Em 2010 a empresa comprou 90% do Índice Dow Jones e posteriormente tornou-se S & P Down Jones no qual CME passou a ter 24% do índice. Mais recente em 2012 a CME adquiriu a Kansas City Board Of Trade (KCBOT) que é um dos principais bolsas para commodities agrícolas.

Com esse apetite todo da CME não ficaria surpreso se derrepente abocanha-se a nossa “queridinha” BM&FBovespa, ou será que a BVMF abocanharia a CME ? Bem sei lá… o fato é que eventualmente em mercado competitivos como esses é bem provável que veremos novas fusões.
cme relatorio

 

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