Compras Novembro 2017 – O – OHI

Compras Novembro 2017 – O – OHI

Seguindo a minha estratégia dos últimos meses, onde tenho focado os aportes no setor de varejo. Isso por conta da crise que o setor vem sofrendo. Meu foco tem sido nos ativos que estão apanhando no mercado mas que não oferecem riscos.

Realty Income – O

Já falei aqui antes, que esse para mim é o melhor REIT do mercado americano. Se tivesse que escolher um único ativo para comprar e levar até o final, atualmente esse seria o Realty Income. Um REIT que te oferece desde 1994 cerca de 16,4% de retorno anual não é um ativo comum, certamente tem algo de muito especial nele.

Coincidência ou não o REIT anunciou nesse mês o pagamento da distribuição ININTERRUPTA de número 569 o REIT tem 48 anos de vida e subiu os dividendos 93 vezes desde que foi a publico em 1994 na NYSE.

No último trimestre o fundo apresentou um aumento no AFFO de 6,9% para $0,77 e investiu $265 milhões em 56 novas propriedades nesse trimestre e quase 1 bilhão em aquisições no ano todo. Pagou um aumento de 5,7% no dividendo comparado ao trimestre do ano anterior.

A taxa de ocupação dele é de 98,3% e conseguiram renegociar 79 propriedades capturando um aumento de 4% nas receitas comparada ao ano anterior, quem conhece a inflação americana sabe que esse é um belo reajuste.

O fundo manteve a orientação de AFFO para $3,03 a $3,07 representando um crescimento anual de 4,2% a 6,6% sobre o ano anterior.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $47,69 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 153,22.

Ômega Healthcare Inc – OHI

Comentei sobre esse fundo recentemente em um artigo, confira aqui.

Tava com a estratégia de pegar a sobra do mês e colocar no FPI, mas como o OHI deu uma promoção relâmpago não consegui conter-me e comprei umas cotas.

Não era nem para ter feito isso já que ano passado havia comprando bastante OHI e agora esse ano estava dando uma segurada para não ficar muito exposto. Ocorre que a tentação foi maior.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $52,5 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 168,68.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $100,19 ou seja R$ 321,90 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Empresa Código Qtde
Realty Income O 19
Ômega Healthcare Inc OHI 21

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Enquanto isso…

Herbalife é coisa de fracote, quero ver manter o peso no comunismo!!! Preciso de colar um adesivo deste no meu carro.

comunismo e perda de peso

 

 

 

OMG ops OHI … e agora ?

OMG ops OHI … e agora ?

O último dia de novembro foi um dia negro para os investidores do OHI. O REIT chegou a cair -10,88% e hoje está com um recuo de 10,95% depois que publicou o seu resultado de terceiro trimestre.

Grafico do OHI
Gráfico do OHI

Para quem não conhece o OHI, recomendo dar uma lida nos inúmeros posts que já fiz sobre ele aqui. De forma bem resumida, ele é um REIT focado em Skilled Nursing, na verdade ele é o maior REIT de Skilled Nursing.

Pacientes são transferidos dos hospitais para os SNFs (Skilled Nursing Facilities) quando eles ainda necessitam de cuidados ou reabilitação antes que possam ser liberados para casa. Em comparação com hospitais, SNFs podem fornecer assistência médica de curto prazo a custo mais acessível para economizar os gastos com saúde.

OHI imóvel

O que aconteceu com o OHI?

Conforme falei ano passado, o setor de saúde está passando por desafios, tanto que durante 2016 ele foi o pior setor dos REITs.

Enfim, isso que acontece quando se coloca um esquerdinha como o Obama no governo, quem não lembra de Dilma vs Elétricas a uns anos atrás no Brasil.

Como esperado, alguns operadores de Skilled Nursing estão passando por sérias dificuldades, e entre esses problemáticos o OHI possui dois no seu top 10.

Top10 inquilinos do OHI
Top10 inquilinos do OHI

Orianna Health Systems um dos operadores e inquilinos do OHI, está correndo risco de falência e foi solicitado sua liquidação na justiça americana. OHI anunciou que os alugueis do Orianna estão atrasados, em cerca de $16 milhões. Desses eles acreditam que $8,2 milhões não deve-se recuperar.

OHI planeja mover algumas ou todas as propriedades do Orianna para novos operadores ao longo dos próximos seis ou mais meses. Porém a receita dessas propriedades devem diminuir de $46 milhões para $32 milhões ou no melhor cenário $38 milhões.

Não é uma maravilha a redução de receita, mas antes ter 32 milhões no caixa do que 46 milhões voando. Algumas administradoras da minha carteira de FII no Brasil deviam aprender com o OHI que é melhor reduzir do que vacância. Alô BTG com o Edifício Galeria.

Além do Orianna, a gestão comentou que Signature Holdings que é o terceiro maior inquilino do fundo estaria enfrentando desafios de liquidez para pagar os aluguéis. Quando combinados Orianna e Signature juntos representam cerca de 12% do aluguel do OHI.

Além desses o OHI tem problemas com outro inquilino que não está no top10, Alvorada, tem encontrado dificuldades em pagar o aluguel. Ocorreu uma renegociação e os aluguéis do Alvorada foram prorrogados para Janeiro, porém sua situação de acordo com a administração do OHI, é mais tranquila que a do Orianna.

E agora?

Orianna opera 42 propriedades, lembre-se que Ômega HealthCare possui um portfólio que inclui 1.004 ativos (907 propriedades operacionais e 90.949 camas)

A receita anual de todo o portfólio do OHI é de $900 milhões, e a Orianna é um suspiro de $11 milhões, ou seja, teremos uma perda de aproximadamente 1,2% na receita de forma temporária.

Sinceramente, o mercado como sempre entra em pânico. Faz sentido para você cair as ações em 10% por conta de um corte de 1,2% na receita. Isso que dá quando se investe sem saber o que está fazendo.

Esse setor de Skilled Nursing tem sido problemático a um tempo, os operadores estão enfrentando problemas frequentes. É um setor que depende muito de repasses do governos como programas Medicare e Medicaid do falecido Obamacare.

Por isso os proprietários tem usado cap rates de 9 a 9,5%. É uma equação de risco-retorno, sempre haverá operadores com problemas. Ou você aceita isso e aprende a analisar esses impactos ou procura outra classe de ativo ou setor.

No final o que vai salvar o REIT é a maldita diversificação, por isso estou tranquilo quanto ao OHI, ele é só o maior REIT de SNF dos USA, diversificação é seu sobrenome.

O que virá pela frente?

A administração tem planos de reestruturação que envolve, potencial venda de ativos, realocar ativos do Orianna dentro da base de inquilinos que eles já possuem.

O setor privado representa cerca de 12,2% do mix de receitas do OHI, e os dois repasses do governo o Medicare/seguro com 35,9% e Medicaid com 51,9%.

Como resultado, mudanças nas politicas federais e maior controle sobre praticas de cobranças dos operadores, tem um potencial gigante para afetar a geração de caixa dos operadores. O governo tem apertado as margens dos operadores de SNF.

Quão seguro estão os dividendos ?

A administração do OHI, deixou uma garantia de que esses problemas não iriam afetar a capacidade de pagamento dos dividendos da empresa.

O rácio de payout do OHI permanece razoável com 82% do AFFO e 89% do FAD. A administração abaixou as previsões de FFO para 4,5% em $3,27 a $3,28. Com esse resultado e solucionando o imbróglio com a Orianna o payout voltaria para 79%.

É um Payout relativamente baixo para um REIT do tamanho do OHI que teria acesso a boas opções de capitais. E esses percentuais devem melhorar ainda mais a medida que o REIT acerta com a Orianna, enquanto isso os dividendos do OHI foram aumentados apesar deste resultado, a 21 trimestres consecutivos.

As taxas de ocupação tem sido um problema não só para o OHI, mas para quase toda indústria. Com o tempo a ocupação do OHI saiu de 92% em 2014 para 89% com o mais recente problema no Orianna.

Em geral, pelas informações que temos hoje, indica que os dividendos do OHI devem continuar a crescer, independente desses problemas pontuais com a Orianna.

Agora você precisa de avaliar se que investir no ativo baseando-se nos seus fundamentos ou se estará preocupado com a cotação apenas. Se a sua intenção é fundamentos, apesar de não ser o melhor dos mundos o resultado deste ultimo trimestre ele ainda não deteriora os fundamentos do OHI. Se a cotação lhe incômoda, então melhor repensar o ativo pois não foi a primeira nem será a última vez que veremos problemas com operadores.

Compras Abril 2017 – OHI – EPR – WMT – PAYX

waterparks2Se quer comprar coisas de qualidade a um bom preço, tenho o lugar ideal para você, posso afirmar isso porque esse mês resolvi ir as compras, mas não é aquelas compras que você está acostumado escutar de seus colegas, esse mês comprei Wal-Mart – WMT – também comprei Paychex, EPR e Ômega Health.

Muita gente gosta de sair para o shopping para comprar tênis, roupas e eletrônicos. Essas pessoas se sentem bem gastando suas economias com esses produtos. Eu fico esperando o mês virar para poder comprar mais ações na bolsa de valores, talvez eu tenha alguma “doença” por não me interessar pelo que a grande maioria faz.

Provavelmente você que está lendo sofre deste mesmo mau, só é uma pena que não temos grana para comprar ações todos os dias, hoje a tarde estava refletindo sobre isso, cheguei a conclusão um tanto inusitada. Cada dólar que economizamos hoje e aplicamos na bolsa de valores, não estamos comprando apenas uma ação, nós estamos comprando tempo, estamos comprando tempo no futuro.

Esses nossos amigos que gostam de ir ao shopping gastar com produtos e entretenimento, certamente terão que trabalhar bem mais do que nós para alcançar a independência financeira, cada dólar que economizamos é um soldado a mais trabalhando incessantemente para que não precisemos de trabalhar no futuro.

Se cada dólar economizado é um soldado, então estou muito satisfeito com o meu exército. Eles estão trabalhado duro e a cada ano aproximam a minha independência financeira. Esse mês comprei ao todo cerca de U$ 4910,00 isso dá hoje algo em torno de mais de R$ 15 mil reais em compras, a sacola esse mês veio cheia

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NYSE: Compras Janeiro 2017 – OHI

Omega HealthcareOmega Healthcare é quem recebeu meu aporte esse mês. O OHI é um dos ativos que tem a maior posição na minha carteira. OHI nem é um dos melhores REITs a nível de balanço, mas ocorre que o mercado está penalizando-0 incorretamente, a interpretação que o mercado faz acerta da taxa de juros e dos impactos nas políticas do antigo programa do Obama são os principais fatores para essa mão pesada do mercado.

Diante disso tudo quem estudo e sabe dos riscos do OHI fica tentado a aumentar posição a cada mês, infelizmente por conta da diversificação acaba me inibindo.

Já falei bastante sobre esse REIT, portanto sugiro dar uma olhada nesses assuntos. Coincidência ou não, quando estou escrevendo esse artigo que me dei conta de que ano passado o aporte de janeiro também foi destinado ao OHI.

Compras janeiro de 2017 na bolsa de Nova York
Empresa Código Qtde
Omega Healthcare Investor   OHI  50

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

 

Agosto de 2016 – Dividendos recebidos

Investment
Investment

Esse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Os retornos dos dividendos crescentes tem cada vez mais comprovando que minha estratégia de investimento está no caminho certo. Mais um mês que a renda de dividendos foi superior ao do ano anterior. O legal que esse crescimento dos dividendos estão sendo acima da inflação, seria pura sorte? Não isso tudo foi calculado quando montei a carteira.

Procuro ativos que proporcionem segurança na distribuição acima de altos retornos, minha ideia não é enriquecer da noite para o dia, mas sim criar uma cesta de dividendos que me permita receber rendas por gerações.

Vamos dar uma olhada no destaque desse mês:

Omega Healthcare Investor Inc – OHI

Hoje vamos falar sobre um REIT, na verdade o OHI é um dos que mais comento aqui, por sinal também é o que tenho a maior posição na carteira, até dei uma segurada na hora de fazer novos aportes, porque o mercado tem me tentado muito a cada mês, mas chega num momento que o risco da diversificação tem que falar mais alto.

Omega Healthcare é um REIT focado na área de saúde, basicamente são centenas de asilos espalhados pelo USA, nos recebemos o aluguel desses imóveis, além de ter uma participação nos resultados dos operadores. Saiba mais a respeito aqui.

O negócio é bom, porém tem altos riscos, por isso o mercado vem colocando um desconto bastante tentado não só no OHI mas em todo o setor de asilos. Mas daí você deve estar se perguntando, se estou sendo contraditório com o que disse no inicio do post, onde buscava segurança acima de tudo. Bem apesar de parecer arriscado, pelas minhas avaliações o OHI é um dos poucos REITs que em uma crise iminente no setor conseguiria manter uma boa geração de caixa. Portanto estou bem consciente a cerca desses possíveis resultados.

Bem vamos dar uma olhada nos principais numero do OHI para esse ultimo trimestre. O AFFO apresentado nesse ultimo tri foi de U$ 0,87 bem superior aos 0,77 do ano anterior. Mostrando o forte crescimento que o REIT vem tendo mesmo diante dos problemas atuais.

Tivemos também o Dividendo que saiu de 0,55 e agora está em 0,60 deixando um Payout bem conservador de 69%. O guidance para até o final desse ano é que o AFFO chega a 3,36 a 3,40. Foi feita

Invista nos Estados Unidos

Se você gostou da Omega Healthcare OHI ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana. 

Utilize a RemessaOnline para enviar dinheiro para a conta da corretora ou para enviar remessas ao exterior de forma fácil e barata.

Agosto de 2016 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 35,20
FII BB PRGII BBPO11 R$ 48,30
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 48,55
FII GALERIA EDGA11B R$ 28,20
FII EUROPA EURO11 R$ 28,80
FII ANH EDUC FAED11B R$ 58,85
FII RIOB RC FFCI11 R$ 13,37
FII RB CAP I FIIP11B R$ 44,17
FII S F LIMA FLMA11 R$ 35,21
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 34,80
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 86,48
FII D Pedro PQDP11 R$ 10,96
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 38,21
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 33,03
Total   R$ 571,73
Agosto de 2016 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
PROCTER & GAMBLE CO PG 6,56
COLLAGE PALMOLIVE CO CL 3,82
PAYCHEX INC PAYX 5,80
REALTY INCOME CORP O 3,77
OMEGA HEALTHCARE INVESTOR INC OHI 64,68
CHATHAM LODGING TRUST CLDT 14,16
STAG INDUSTRIAL INC STAG 7,54
TANGER FACTOR SKT 20,71
Total  R$ 415,42  US$127,04

Total Geral: R$ 987,15

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,27 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

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