Compras Junho 2018 – WMT – VTR – PK

Compras Junho 2018 – WMT – VTR – PK

Fizemos um aporte nas stocks, especificamente no Wal-Mart que vinha aumentando posição a um tempo, a ação estava bem judiada pelo mercado por conta da Amazon, e há uns anos atrás estava bem mais barato que hoje, quando resolvi dar um voto de confiança na administração e fui aumentando posição.

Passado alguns meses o resultado veio forte e consegui obter bons retornos no ativo. Daí o mercado deu uma recuada boa e ela sinalizou no meu DCF como uma opção interessante novamente, veja aqui qual o melhor método para fazer seus aportes na bolsa.

Cotação Wal-Mart - WMT
Cotação Wal-Mart – WMT

Depois de uma boa subida de +45% ela deu uma recuada de -21%, mas será que essa recuada foi justificada por algum problema no balanço? Vamos responder isso logo mais abaixo.

Nosso aporte do mês foi mais direcionado aos REIT, continuo ainda montando posição nos dois novos integrantes da carteira. O Park Hotels & Resorts havia recebido aportes mês passado e agora esse mês novamente, no entanto o APTS ficou de fora.

Também compramos o que considero o melhor REIT de saúde da bolsa, o Ventas tem posição garantida na minha carteira e estou muito feliz com seus resultados.

Ventas Inc – VTR

Já falei aqui antes e afirmo novamente que o VTR é o melhor REIT de saúde na bolsa. Por tudo que ele oferece, diversificação de inquilinos, imóveis, regiões, etc… O fundo realmente é um verdadeiro achado.

O FFO dele cresceu 2% para $1,05 em comparação com o mesmo período de 2017. Com uma receita apresentando um crescimento de +6,8% indo a $943 milhões, será que no próximo balanço do ano que vem passa para 1bi? Veremos…

Tivemos o acordo com a Brookdale, se você quiser saber mais sobre isso consulte nossa ultima edição no Ex-Dividend.

O fundo possui atualmente 1.049 imóveis na carteira, incluindo aí os +70 asilos que passou para o pessoal da Eclipse Sênior Living (“ESL”).

As estimativas de crescimento nesse ano estão em $3,99 a $4,07 de ganhos por ação o que apresenta um crescimento de 0,5% a 1,5% um leve aumento quando comparamos com a previsão do balanço anterior que estimava em $3,95 a $4,05.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $56,88 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$215,27.

Park Hotels & Resorts Inc – PK

Jamais imaginaria que um REIT de hotelaria seria o mais rentável da minha carteira, isso só mostra o quão do pé a cabeça está o mercado de REITs. O fundo anunciou um crescimento da RevPar de 1,1% chegando a $165 milhões. Um crescimento de 1,6% no AFFO frente ao mesmo período performance $0,65 por ação ou $137 milhões contra 0,64 ou $138 milhões. Sim isso meso eles recompraram ações por isso mesmo caindo o AFFO o resultado por ação foi positivo.

O fundo vendeu 12 hotéis contabilizando um lucro bruto de $379 milhões e vendeu o Hilton Berlin sendo 40% de participação rentabilizando 610k. Vamos colocar os 10 hotéis com destaque do REIT:

  • Hilton Hawaiian Villa Waikiki Beach Resort – o crescimento na receita foi de 0,9% devido a um aumento de demanda.
  • New York Hilton Midtown teve uma queda de 1% devido a fraca demanda, se excluir os investimentos feitos na unidade teríamos um crescimento de 1,8%.
  • Hilton São Francisco Union Square teve uma queda de 0,7% devido a redução da demanda por uma diminuição de eventos de grupo com comparação com o ano anterior, juntamente com o rompimento da última fase de renovação de quartos no hotel que foi concluído no início de fevereiro. Não fosse esses eventos teria um crescimento de 0,2%.
  • Hilton Waikoloa Village crescimento de 9,5% devido ao aumento dos voos para Kona e demanda de eventos com grupos.
  • Hilton New Orleans Reverside teve um crescimento de 3,2% devido a um deslocamento mais forte na cidade apesar de um resultado ruim devido ao cancelamento de um evento importante na cidade em janeiro.
  • Hilton Chicago RevPar diminuiu 7,2% como resultado de uma diminuição na taxa de negócios em grupo em relação ao ano passado.
  • Hilton Orlando Bonnet Creek / Waldorf Astoria Orlando apresentaram o crescimento de 7,2% devido a um aumento da demanda e de eventos em grupo para empresas.
  • Casa Marina, A Waldorf Astoria Resort viu uma queda de 0,4% devido a uma redução na demanda transitória mas parcialmente compensado por um aumento forte nos negócios de grupos.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $56,76 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$214,82.

Wal-Mart Stores Inc – WMT

Tivemos um resulto muito bom, poderíamos dizer excelente se olharmos os resultados anteriores do WMT. A receita total do WMT aumento de +4,4% indo para $122 bilhões de dólares nesse 1T19. Enquanto que o lucro por ação cresceu de forma robusta, indo para +14% batendo $1,14 nesse 1T2019 contra os $1,00 de 1T2018.

Olhando como uma lupa nos resultados podemos observar que as vendas USA tiveram um crescimento de 2,1% enquanto que o Sam`s Club que seria algo próximo ao nosso Atacarejo do Walt-Mart teve um crescimento de +5,6% apesar de ter sido impactado negativamente pela venda de Tabaco em aproximadamente -1,4%.

As vendas liquidas internacionais foram de $30 bilhões um aumento de +11,7%. Lembrando que temos aí os investimentos do WMT na JD.com (maior e-commerce chinês) e também um impacto positivo acerca da reforma tributaria do Trump. E-commerce que por sinal teve um crescimento de +33% quando comparado ao ano anterior.

Maiores empregadores de cada estado
Maiores empregadores de cada estado

Esse crescimento no E-commerce demonstra que o WMT vem conseguindo fazer um programa de contenção contra a Amazon, e tem conseguido reverter os resultados que vinham bem ruins nos últimos trimestres.

A Amazon é tida pelo mercado como uma Wal-Mart Killer, até eu já tive essa percepção no passado, mas depois da nova estratégia do WMT passei a confiar mais numa reviravolta desse jogo e acredito que a estabilidade de caixa do WMT em algum momento será decisiva na tomada de liderança do e-commerce. Basta vermos as mazelas que vem ocorrendo com a Tesla por não ter caixa pra cobrir os problemas na hora da necessidade.

Voltando ao WMT, além da estratégia de e-commerce que já abordei nesse post. Ele vem buscando ampliar seu crescimento buscando aquisições no mercado. Algumas de destaque são:

  • Compra da Flipkart Group: no inicio de Maio o WMT comprou o maior e-commerce da India pagando 16 bilhões por 77% da empresa. E iniciou investimentos de +2 bilhões em parceria com outros fundos para acelerar o crescimento futuro do Flipkart.
  • No final de abril ele anunciou o propósito de combinar as operações com uma das maiores rede de supermercados da Inglaterra o WMT iria se juntar com o Sainbury’s.
  • Vendeu as operações bancarias que possuía no Canada e no Chile focando ainda mais as forças no seu core que tem sido o varejo.

Bom, respondendo talvez a pergunta no inicio do post. Acho que os números apresentados pelo WMT por si só já dizem que não faz muito sentido despencar -20% na cotação, se os fundamentos continuam crescendo de forma robusta, a administração tem buscado crescimento e fazendo aquisições certeiras e parcerias importantes, leva-me a crer essa nada mais é que senão: uma boa oportunidade de comprar mais por menos.

Um exemplo da relação do mercado com o WMT

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $18,72 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$70,85.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $132,36 ou seja R$500,94 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Empresa Código Qtde
Wal-Mart Stores Inc WMT 9
Ventas Inc VTR 18
Park Hotels & Resorts Inc PK 33

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Enquanto isso…

 

 

 

 

 

 

Compras Abril 2018 – PG – VTR – FPI

Compras Abril 2018 – PG – VTR – FPI

Dobrei minha posição na Procter & Gamble – PG para reforçar minha carteira de stocks americanas. Porém como o mercado de REIT tem oferecido boas oportunidades, conforme comentei nesse post, não podemos deixar de dar aquela passada nas promoções. Comprei o que considero o melhor REIT de saúda da bolsa americana e o troco gastei com as fazendas do Farmland que já vinha recebendo uns aportes recorrentes.

Novidades no Remessa On-Line

Aproveitando para comentar que a Remessa Online colocou o pais Bulgaria na lista de países para transferência, então se você criou uma história lá para transferir para o Leupay, altere o país para o correto. Outra boa noticia é que o limite de remessas internacionais aumentou para R$ 65.000,00 anuais e R$ 32.500,00 diários e as operações realizadas nos últimos 12 meses serão contabilizadas no total disponível para operar. Aproveite e faça agora mesmo sua remessa, veja aqui.

Atualização Ex-Dividend

Atenção todos os leitores assinantes do Ex-Dividend, quando fiz o artigo de número #20 esqueci de colocar a seção de “Segurança dos Dividendos” e o “Valuation”. Informo nesse post que adicionei essas duas informamos no artigo, quem já leu e quiser saber mais sobre isso favor acessar o artigo aqui.

  • Segurança de dividendos: é uma seção do Ex-Dividend onde mostramos o quão seguro estão os dividendos de uma ação, para isso analisamos o seguinte: histórico de receita, lucro, divida, dividendos, perspectivas de crescimento dos dividendos, valor da marca no mercado, valuation do negócio, market share da empresa, perspectivas do setor onde a empresa está inserida e perspectiva de crescimento das receitas futuras.
  • Valuation: Mostramos como avaliar uma ação para saber sua margem de segurança, saber se o preço atual é correspondente com suas perspectivas de crescimento.

Procter & Gamble – PG

PG nem precisa de apresentação, provavelmente você usa ou já usou frequentemente os seus produtos. Bom o fato é que dobrei posição na empresa, a empresa vinha encontrando dificuldades de achar o crescimento das receitas e dos lucros nesses últimos trimestres e tinha obtido quedas expressivas na sua receita. Apesar de seu case de negócio e suas marcas fortíssimas o mercado vinha batendo nela, desde o inicio do ano a ação caiu cerca de quase 20%.

Apesar das dificuldades do balanço e o animo do mercado não estar muito favorável, na minha visão a empresa irá conseguir reverter as quedas na sua receita. Para isso precisará de fazer aquisições no mercado ou lançar novas marcas, essa última traduza-se gastar rios com propaganda.

A empresa tem caixa reserva para realizar esses investimentos, acredito que mais de $15bi dê pra fazer bastante coisa no mercado. Sem contar que ela ainda possui um nível de endividamento baixo, onde lhe permitirá recorrer a capital externo para financiar essa retomada de crescimento, sem que esse capital sacrifique sua capacidade de remuneração dos acionistas.

Olhando os últimos resultados, fresquinhos que saíram essa semana passada a empresa apresentou o 3T18 com uma venda de $16,3 bilhões, apresentando um crescimento de 4% contra o ano anterior. E um lucro por ação de $1,00 um crescimento também de 4%.

A PG pagou $1,8 bilhões em dividendos aos acionistas marcando seu 62º ano consecutivo de crescimento de dividendo e retornou mais $1,4 bilhões em recompras de ações, por sinal boa hora para a administração recomprar, aproveitando o baixo preço. Lembrando que a PG vem pagando dividendos consecutivos a 128 anos, isso por si só já é algo fantástico.

Voltando para as aquisições a empresa anunciou um acordo para adquirir a Merck KGaA Consumer Health Care, uma empresa sediada em Darmstadt aqui na Alemanha. Essa aquisição reforça o portfólio da empresa na área de saúde com marcas como Vicks, Metamucil, Bepto-Bismol.

Essa vai ser a estratégia da PG nesses próximos anos, veremos a empresa se aproveitando de boas oportunidades que surgirem no mercado. Principalmente nessa área de saúde que junto com beleza e cuidados da pele tiveram os maiores crescimentos no trimestre com cada performance de 3% e 5% de crescimento respectivamente.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $43,84 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$148,51.

Ventas Inc – VTR

Ventas é um REIT de saúde, pra minha modesta opinião é só o melhor REIT do setor. Chego nessa conclusão pois ao analisar seu case, e ver o quão bem diversificado o fundo é, e se comparamos com outros players parentes veremos que ele é uma peça única no mercado.

Porém assim como a PG o VTR vem apresentando um bom resultado forte a cada ano, porém o mercado vem pegando pesado contra ele se olharmos o valor de cotação do fundo ao longo do último ano.

Esse ano de 2017 teve um lucro muito bom, as receitas operacionais do VTR cresceram 13% comparado com o mesmo período de 2016. O FFO do VTR também cresceu, porém bem menos. O indicador teve $4,22 comparado com 2016.

Em termos de investimento o fundo investiu cerca de $2 bilhões, incluindo a expansão do segmento de laboratórios para as universidades de Brow Univerty e Virginia Commonwealth Univerty. Desde setembro de 2016 o fundo vem investindo pesado nesse segmento e por conta desses investimentos o fundo tem expandido cerca de 37% nesse setor de compra e aluguel de laboratórios de pesquisas para universidades e empresas de saúde e biotecnologia.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $65,52 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$221,95.

Farmland Partners Inc – FPI

O FPI é um REIT de fazendas, já falei diversas vezes sobre ele aqui no blog, leia aqui. Quem me acompanha a mais tempo por aqui sabe que tenho feito aportes regulares nele, nada muito grande, geralmente pego a sobra dos aporte e aplico no fundo. Isso porque ele ainda está em um cenário um tanto arriscado para investimento.

De forma resumida: a coisa vinha caminhando bem até que o FPI resolveu adquirir a American Farmland Company – AFCO que era um outro REIT de fazenda, porém com um balanço bem ruim. Isso jogou temporariamente os resultados do FPI pra baixo, os acionistas ficaram desesperados e vimos isso:

Uma queda de quase 30% na cotação do FPI
Uma queda de quase 30% na cotação do FPI

Te confesso que eu mesmo pensei no inicio na época, que merda que o FPI tá fazendo… Porém não vendi no desespero e esperei os resultados pra ver o que a administração iria fazer. Eles montaram um plano, disseram que o FPI iria vender as propriedades mais problemáticas do AFCO e iria tornar as fazendas lucrativas. Bom a administração do FPI vinha fazendo um bom trabalho, resolvi dar um voto de confiança na empresa.

Esse resultado era esperado para ser um dos piores do FPI e que ele iria fechar no prejuízo. Veremos o que aconteceu logo abaixo.

No iniciou de março o fundo publicou o seu balanço de fechamento do 4T17 onde relatou um total de receita operacional de $15,6 milhões um aumento de 17% no mesmo período de 2016.

O crescimento da receita foi muito bom, porém como disse antes os lucros ainda estão um pouco comprometidos pelas aquisições da AFCO, o AFFO por ação foi de $0,16 uma queda considerável levando em conta que no ano anterior teve um AFFO de $0,36.

Particularmente eu esperava um prejuízo leve nesse trimestre, a coisa pra mim veio melhor do que a minha expectativa, por isso resolvi até fazer um novo aporte pequeno nesse mês.

A FPI nesse trimestre também adquiriu 5.114 acres de terras agrícolas de cultura permanente na California Central Valley por $110 milhões.

Se olharmos o anual teremos uma receita operacional de $46,2 milhões um aumento de 49% sobre o ano de 2016. E um AFFO de $13,3 milhões isso dá algo em torno de $0,36 por ação, frente a um AFFO de $11 milhões com uma indicador por ação calculado de $0,58.

Alguns podem questionar: Viver me explica como esse ano o AFFO total subiu pra 13 e teve um resultado pior que do ano passado que foi de $11? Simplesmente a FPI teve que lançar ações no mercado para pagar a compra da American Farmland Company.

Além disso a empresa pegou um empréstimo com a Rabo AgriFinance LLC de $80 milhões onde será disponibilizado uma pequena fração de $66,4 milhões e a FPI terá um juros de 1,7% além deste já deixou uma garantia adicional de $13,6 milhões, mas esse só será liberado em janeiro do ano que vem.

A perspectiva para esse ano de 2018 é que a empresa continue crescendo as receitas e buscando cada vez mais diminuir os gastos. A estimativa de resultado do AFFO para esse ano é algo que fique entre $0,40 e $0,44 por ação, então provavelmente teremos um corte de dividendos, vou esperar uns próximos trimestres e devo fazer um aporte de verdade quando a empresa cortar os dividendos que já estão congelados.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $5,61 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$19,00.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $114,97 ou seja R$389,46 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Empresa Código Qtde
Procter & Gamble Co PG 16
Ventas Inc VTR 21
Farmland Partners Inc FPI 11

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

 

Enquanto isso…

 

 

 

 

 

 

Compras Maio 2017 – VTR – DLR – FFCI11 – HGLG11

Digital Realty Trust - DLROs investimentos esse mês foram direcionados para os imóveis sejam eles REITs que são fundos imobiliários americanos ou FII que são os fundos imobiliários brasileiros. Compramos mais cotas do Digital Realty Trust – DLR além de outros ativos que vamos abordar mais abaixo.

Mês passado não comprei FII porque fiquei guardando dividendos para reinvestir no HGLG qeu custa carinho a quota, esse mês consegui comprar e ainda sobrou uma grana que foi investida no FFCI.

O dólar esse mês deu uma estilingada para o alto, com os escândalos de corrupção do governo Temer, o dólar saiu de $3,10 para $3,37. Aquele momento que você levanta as mãos pro alto e agradece por fazer o aporte logo no começo do mês. O UÓ que agora é Abacus Liquid que também é conhecido como Alexandre fez uma pagina para galera acompanhar o dólar hoje, deem uma conferida.

dolar

 

Ventas Inc – VTR

Esse REIT de healthcare é um dos que mais me agrada pela sua diversificação tanto de receitas quanto de inquilinos e geográfica, acho um dos melhores REITs de healthcare do mercado americano, pena que sua valorização anda sempre no topo.

O VTR tem crescido os dividendos em torno de 8% e o FFO em 11% desde 2001, é uma marca muito boa para um REIT do setor. O legal que esse crescimento não vem apenas de novas aquisições, mas o REIT vem mostrando a forca de seu portfólio quando demonstra um crescimento de 3,9% no same store.

Nesse ultimo trimestre tivemos um crescimento de 21% no fluxo de caixa operacional e 6% nos dividendos comparado ao ano passado. Fora adquiridos mais de 350 milhões em laboratórios de pesquisa, colocando uma fatia maior do segmento dentro do portfólio.

VTR portfolio

Digital Realty Trust – DLR

Primeira vez que aumento posição no DLR, a demora não foi nem tanto por conta de resultado, até porque os resultados apresentados pelo DLR são bem satisfatório, o REIT teve um crescimento de $1,40 para $1,51 nesse 1T17 comparado com o do ano passado.

dlr ocupacao

Quando se investe no DLR tem que se ter a noção de que o cambio pode afetar positiva ou negativamente os resultados do REIT, no caso deste ultimo trimestre os resultados foram positivos, mas nem sempre será assim, portanto tenho a consciência de que é algo como não recorrente. Tivemos um resultado de +13% considerando variação cambial da Libra e +3% contra o Euro.

Mas Viver de Dividendos se o REIT tem apresentado uma performance tão boa, porque não aportou antes novamente ? Se conhece minha técnica de aportes vai saber a resposta. O DLR hoje é supervalorizado, a sua cotação pelos resultados apresentados deveria ser $92,22 e hoje está em torno de $117,81 ou seja cerca de +28% acima do preço justo.

Na edição #4 da Revista Viver de Dividendos vou explicar quais indicadores utilizo nas minhas avaliações de valor justo, na edição #5 será um complemento a esse artigo e mostrarei os indicadores que utilizo para fazer o valor justo em REITs. Se tiverem interesse em saber mais sobre esse assunto, fiquem ligados ao lançamento das duas revistas.

Priorizo os aportes nas ações e REITs que estejam abaixo de seu valor justo, porém chega alguns momentos que precisa-se de usar o bom senso, nesses casos mesmo estando um pouco acima do valor justo é importante manter um equilíbrio da carteira. Por isso apesar de pagando 28% a mais no DLR entendo que vale o risco pois seu case de negócio é bem robusto e tende a apresentar crescimentos ainda maiores no futuro.

Credit Suisse CSHG Logística – HGLG11

Os FII no Brasil vem sofrendo bastante com a vacância que vem crescendo cada vez mais a medida que a crise econômica e principalmente politica no país vai se agravando. O HGLG11 está com 17% de vacância financeira, veja como esses números saltaram nesses últimos meses.

hglg11 vacancia

A única vantagem nesse fundo é que possui gestão ativa e que cerca de 40% dos contratos são atípicos. Nesses períodos de crise os contratos atípicos são um conforto para o investidor de longo prazo. Procure FIIs que tenham o máximo possível de contratos atípicos pois isso é uma segurança maior. Obviamente esse setor de galpões é muito difícil achar um fundo 100% atípico, ainda mais com uma boa diversificação como a do HGLG.

Tenho que me conformar com a situação econômica que não é lá essas coisas, e focar no meu plano de aportes.

Revista Viver de Dividendos

Investe na bolsa americana e não sabe como identificar empresas fantásticas para colocar na sua carteira? A Revista Viver de Dividendos é feita para lhe ajudar nos estudos de empresas da bolsa americana, toda edição estudamos um REIT e de uma empresa.

Pegamos o case de negócio de cada um dos ativos e mostrarmos a você na prática o que deve olhar e como procurar informações importante sobre as empresas e REIT.

Conheça a Revista Viver de Dividendos, nessa mês falamos da empresa com o melhor desempenho em 10 anos da industria química.

Compras Maio de 2017
Empresa Código Qtde
Ventas, Inc. VTR 6
Digital Realty Trust, Inc DLR 8
Rio Bravo Renda Corp FFCI11 291
Credit Suisse CSHG Logística HGLG11 1

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Enquanto isso…

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Compras Março 2017 – VTR

Ventas Inc - VTRMeus aportes esse mês foram direcionados para os REIT. Aproveitei para reforçar minha carteira de saúde e fiz um novo aporte no Ventas Inc – VTR onde falarei mais a respeito abaixo.

Ventas Inc – VTR

Se chegassem para mim e dissessem que só poderia ter um único REIT de saúde na carteira, sem sombra de duvida minha escolha seria o VTR. A meu ver é o que proporciona a melhor segurança vs retorno, pode soar estranho dizer isso já que minha maior posição no setor é o OHI, ocorre que o OHI está passando por uma fase promocional aí acabei perdendo o controle rsrsrs.

Já falei antes do VTR aqui e aqui. O VTR tem uma taxa de crescimento do FFO por ação de 11% ao ano desde 2011, e uma taxa de crescimento anual de dividendos na casa de +8% isso é um numero impressionante para o setor. Desde que rolou o spin-off em 2015 o fundo cresceu mais de $4 bilhões, saiba mais sobre isso nos links citados no inicio do parágrafo.

São mais de 1.300 imóveis na carteira do fundo, e o principal ponto é que eles estão mudando completamente o core business de ativos. Me agrada muito a forma como vem crescendo a participação dos Medical Office, para mim esses são os menos impactados por governos e consequentemente podem trazer mais segurança no longo prazo. Veja como ficou o portfólio do fundo nesse último trimestre:

vtr portfolio

 

Conheça a Revista Viver de Dividendos, nessa mês falamos do REIT que mais vai se beneficiar com a eleição do Trump.

Compras março de 2017
Empresa Código Qtde
Ventas Inc VTR  23

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Enquanto isso…

ptcarne

NYSE: Compras Dezembro 2016 – VTR

ventas vtrUltima compra do ano se comecei comprando um REIT, porque não terminar comprando um REIT. Fizemos mais um aporte no Ventas – VTR que considero um dos melhores no setor de saúde. Isso pela sua administração, portfólio de imóveis e inquilinos.

Nem estava com tanta ideia de aportar em REIT nesses próximos meses, mas o fato da queda nas taxas de juros, precificadas pelo mercado nesse momento, tem me motivado a comprar mais REITs. Afinal eu não consigo resistir a uma liquidação.

Geralmente as mulheres gostam de ir ao shopping comprar sapatos e bolsas, salvo raríssimas exceções como você que está acompanhando esse chato das finanças falando. Ir ao shopping e comprar é uma forma que as mulheres encontraram de buscar uma sensação de felicidade, tanto é que muitas acabam se viciando nisso.

Eu também gosto de ir ao shopping, só que ao invés de ir no shopping de cimento comprar bolsas e sapatos o meu shopping é a bolsa de valores, a hora do mês que mais gosto é essa, quando chega a hora de escolher e comprar a minha cota na empresa ou REIT.

Se você também é igual e gosta de ir no shopping, mas pra comprar empresas, bem a bolsa de Nova York é o maior shopping do mundo e você vai adorar as promoções que andam rolando por lá.

Ventas Inc – VTR

Muita coisa rolou desde a ultima vez que comprei um REIT de saúde. A principal delas é a eleição de Donald Trump como presidente dos USA, e sua política de remodelação do Obama Care que pode afetar bastante alguns REITs existentes hoje no mercado.

Era um movimento que já estava prevendo desde o inicio do ano, tanto que tomei cuidado de escolher os REITs que tivessem o menor impacto no curto prazo por conta de uma possível mudança no Obama Care que seria inevitável com ou sem o Trump.

Os analistas acreditam que os maiores impactados com essas novas mudanças seriam nos hospitais, esses por terem um custo um pouco mais alto deveriam ser mais impactados pelo corte de gastos. Quanto aos consultórios médicos esses estariam na outra ponta, dos que se beneficiariam por terem um custo bem mais baixo.

As estimativas era que 25 milhões de pessoas ganhariam acesso em 2017 e com o novo plano do Trump o The Commonwealth Fund estima-se que o numero de pessoas com seguro de saúde cairia para 19,7 milhões.

Diante desse cenário só vejo um REIT com uma situação mais critica que seria o MPW que possui 100% do negócio posicionado em hospitais, esse certamente é o que vem sofrendo mais com essas mudanças do Trump.

vtr portfolio

O Ventas pelo seu portfólio ser bem distribuído também possui parte da receita em hospitais, mas essa não passa de 15% o que acho que vai mitigar bastante os riscos. Mesmo assim não segurou a queda de mais de 20% nesses últimos 90 dias.

O Ventas vem fazendo investimentos pesados para diversificar seus ativos. Nesse ultimo 3T16 investiu mais de 1,5 bilhão de dólares, principalmente em Life Science que são Laboratórios geridos pela Wexford.

Nesse ultimo tri o VTR gerou um FFO de 1,03 bem superior aos 0,98 dos FFO gerado em 2015. O que levou a VTR a aumentar sua orientação de FFO para o ano passando de 4,05 para 4,10 até 4,13.

Sobre os dividendos estimase uma baixa de 3,04 para 2,95. Daí você pode estar assustado e se perguntando, mas Viver de Dividendos você não gosta de empresas que crescem dividendos como pode aportar mais numa empresa que está diminuindo. Bem na verdade você precisa de conhecer o case de negócio do VTR pra entender o motivo.

O VTR esse ano fez um spin-off gerando o CCP por isso seus dividendos vieram menores comparados ao ano anterior.

Compras dezembro de 2016 na bolsa de Nova York
Empresa Código Qtde
Ventas Inc  VRT  33

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

MyStocks – Gerenciar ações e opções

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Pessoal o Marcel um leitor do blog desenvolveu um app para iPhone voltado para o controle de operações na bolsa de valores. Acredito que vale a pena vocês darem uma olhada, principalmente aquela galera que mexe bastante com opções e trades. Link do app.

Destacamos um aplicativo para controle de ações e opções na bolsa de forma fácil e intuitiva, direcionado para pequenos investidores. Recomendado para manter um controle de suas operações na bolsa, sendo um ótimo substituto de planilhas e anotações. O aplicativo exibe o lucro de cada operação e um resumo de todas as operações. Possui um recurso diferencial muito intuitivo de projetar os lucros apenas deslizando o dedo na tela para alterar a cotação de venda, permitindo visualizar os ganhos de acordo com cada variação do ativo, sem ter que digitar cada cotação individualmente. Possui destaque visual em diferentes cores para cada operação de acordo com o lucro ou prejuízo, permitindo melhor legibilidade do histórico de operações. O aplicativo é pago, mas está disponível a um preço muito acessível, de apenas $0,99. O desenvolvedor do software é brasileiro, facilitando a comunicação e o envio de sugestões de melhorias.
Link da AppStore:
MyStocks – Controle suas ações e opções na bolsa

Ele deixou de cortesia exclusiva pro pessoal aqui do blog três PromoCodes. Então vou coloca-los abaixo e o mais rápido no gatilho pra inserir leva.

  • XTHRMR44XTK – ultimo caracter é um número, adivinhe
  • RJ69W6XENR4 – ultimo caracter é um letra que está entre M a T, adivinhe
  • 3FWP3NHMEK4 – ultimo caracter é um número, adivinhe

 

Enquanto isso…

Aquele momento que você descobre que não vai mais se aposentar!

maisa aposentar